Prop firm : Guide complet 2025

Les prop firms attirent de plus en de plus de traders qui rêvent d'avoir un gros capital.

Mais entre les promesses marketing et la réalité, il vaut mieux comprendre leur fonctionnement pour éviter les mauvaises surprises.

1. Qu'est-ce qu'une prop firm ?
2. Comment fonctionnent les prop firms ?
3. Comment réussir son challenge ?
4. Les avantages et les inconvénients
5. Les différents types de prop firms
6. Comment choisir sa prop firm ?
7. La fiscalité et les aspects légaux
8. Mon verdict : arnaque ou opportunité ?

Qu'est-ce qu'une prop firm ?

En contrepartie, elle attend des traders qu'ils partagent avec elle une partie des bénéfices réalisés (tu conserves généralement entre 70 % et 90 % des gains).

Si tu perds, c'est la prop firm qui est censée assumer les pertes.

L'idée paraît donc séduisante : tu trades avec des montants importants (parfois jusqu'à 1 million de dollars), sans risquer ton propre argent.

Pour qui est-ce adapté ?

Si tu parviens à générer des profits régulièrement avec le trading, tu devrais en théorie être un bon candidat.

Mais dans la réalité, les prop firms ne conviennent pas à tous les profils.

Elles peuvent être adaptées si :

• Tu es déjà rentable avec ton propre capital
• Tu veux augmenter ton exposition sans prendre plus de risques
• Tu as un bon money management ou souhaites l’améliorer
• Tu sais suivre un plan et respecter un cadre défini
• Tu gères bien la pression et les contraintes

En revanche, elles ne sont pas adaptées si :

• Tu débutes en trading
• Tu n’es pas encore rentable
• Tu cherches une solution rapide pour gagner de l’argent
• Tu n’aimes pas qu’on t’impose des règles

Comment fonctionnent les prop firms ?

Le fonctionnement des prop firms paraît simple, mais il y a plusieurs étapes à considérer pour espérer gagner de l'argent.

Voici comment ça se passe dans la pratique.

Étape 1 : Choisir son challenge

Avant de te confier un capital, la prop firm veut s'assurer de tes compétences en te faisant passer un challenge.

Tu commences par sélectionner la taille du compte que tu vises.

La grande majorité des prop firms proposent plusieurs options : 25K, 50K, 100K, 200K, voire plus.

Les tarifs vont de 100 € pour un petit compte à plus de 1000 € pour les plus gros comptes.

Plus le montant du compte financé est élevé, plus tu devras payer cher pour tenter le challenge.

Tu peux aussi utiliser des codes de promotions pour réduire ce coût.

Étape 2 : Passer le challenge d'évaluation

Durant la phase d’évaluation, tu dois atteindre un objectif de profit en respectant des règles strictes.

Le plus souvent, ça signifie :

• Faire entre 8 % et 10 % de profit
• Ne jamais dépasser le drawdown autorisé (5 % à 10 %)
• Limiter les pertes par jour (2 % à 4 %)
• Trader un nombre minimum de jours (5 à 10 jours)

Si tu échoues, tu perds l'argent que tu as payé pour passer le challenge.

Étape 3 : Obtenir le compte financé

Si tu réussis, bravo !

Mais ce n’est pas encore gagné…

Certaines prop firms vont te demander des frais supplémentaires pour activer le compte financé (ils peuvent parfois être remboursés lors de tes premiers retraits).

Tu obtiens alors ton compte financé et tu es considéré comme un prop trader.

Étape 4 : Trader en respectant les contraintes

Le compte financé possède les mêmes contraintes qu'au moment du challenge :

• Drawdown maximum
• Pertes journalières limitées
• Objectifs de profit minimum pour faire des retraits

La vraie différence, c'est que tu peux vraiment espérer gagner de l'argent.

Étape 5 : Demander tes retraits

Si tu génères assez de profit et que ton compte n'est pas clôturé, tu peux éventuellement demander des retraits.

Mais il faut savoir que les délais de traitement varient énormément selon les prop firms.

Certaines imposent des délais (30 jours minimum par exemple), d'autres sont plus souples là-dessus.

Comment réussir son challenge

Bien trader ne suffit pas pour réussir un challenge.

Il y a toute une préparation à faire en amont et pendant le challenge :

• Lis toutes les règles : type de drawdown, limites de pertes, nombre de jours minimum, chaque détail compte
• Utilise une stratégie que tu maîtrises : pas d’improvisation, tu dois savoir quand entrer, sortir, et avec quel niveau de risque
• Gère ton risque dès le départ : positions raisonnables, pas de levier risqué, pas de réaction impulsive après une perte
• Reste lucide : beaucoup de traders échouent à cause d’une seule mauvaise décision prise sous la pression du compte financé

Je détaille toutes ces étapes dans un article dédié : Prop firm : comment réussir un challenge ?

Les avantages et les inconvénients

Avant de te lancer dans une prop firm, je te conseille de bien peser le pour et le contre.

Avantages

Tu trades avec un capital que tu n’aurais pas pu avoir

C’est l’argument principal avancé par les prop firms.

Tu peux gérer un compte de 50K, 100K ou plus, juste avec une petite mise de départ.

Tu peux générer plus de revenus qu'avec ton propre capital

Avec un compte financé, même des gains modestes peuvent te rapporter.

Par exemple, 2 % de gains sur un compte de 200 000 €, avec un partage à 80 %, ça représente 3200 €.

Certains prop traders arrivent à enchaîner les mois positifs (mais d'après les statistiques, ils sont peu nombreux).

Tu développes une vraie rigueur

Les contraintes imposées t’obligent à respecter un cadre strict.

Tu apprends à gérer le risque, à tenir un plan et à éviter les excès.

Même si tu échoues avec la prop firm, cette discipline te servira dans ton trading en général.

Tu trades sans pression financière directe

Comme ce n’est pas ton argent, le stress que tu ressens est différent.

Tu es censé pourvoir te concentrer sur l’exécution, sans paniquer à chaque perte.

Pour beaucoup de trader, c’est un gros avantage.

Inconvénients

Le cadre ne pardonne pas les erreurs

Une erreur, une perte un peu trop élevée, ou une règle non respectée, et ton compte saute.

Même si tu es globalement rentable, tu peux être disqualifié sur un détail que tu n'as pas pris en compte.

Le prix du challenge n'est pas remboursé si tu rates

Comme tu l'as vu, les prop firms sont très strictes sur les règles.

Si tu échoues un challenge, tu perds l’argent engagé.

Tout en sachant que réussir du premier coup n'est pas garanti.

Tu n’as aucun contrôle sur le compte

Le compte financé n’est pas un compte personnel.

Il appartient à la prop firm.

Elle peut le fermer à tout moment, changer les règles ou te refuser un retrait (ça m’est déjà arrivé).

Et si la prop firm ferme ou rencontre des problèmes financiers, tu perds tout : ton compte, tes gains en attente, et parfois même tes preuves de performance.

Les différents types de prop firms

Toutes les prop firms ne fonctionnent pas de la même manière.

Voici les principaux modèles et types que tu peux rencontrer :

Les prop firms à challenge unique

C'est le modèle le plus courant où tu paies une fois pour tenter le challenge :

• Si tu réussis, tu obtiens ton compte financé
• Si tu échoues, tu perds l'argent investi

Les prop firms à plusieurs étapes

Le challenge se fait en plusieurs phases, par exemple :

• Une première étape avec un objectif de 8 %
• Une deuxième étape à 5 %

Chaque étape est un peu plus accessible, mais l’ensemble prend plus de temps et peut coûter plus cher.

Les prop firms sans challenges ou instantanées

D’autres prop te donnent directement accès à un compte financé, sans passer par un challenge.

En contrepartie, tu dois payer des frais d'entrée plus élevés.

Tout en sachant que les règles restent très strictes, et que tu peux perdre l'accès tout aussi rapidement si tu ne respectes pas les conditions.

J'approfondis ce sujet dans cet l'article Prop firm sans challenge : est-ce une bonne idée ?

Les prop firms avec abonnement récurrent

La plupart des prop firms proposent également un système d'abonnement récurrent.

Tu paies chaque mois pour avoir accès à leurs comptes de trading.

Live funded vs demo funded

La distinction entre les deux est souvent mal comprise, alors qu'elle change complètement la compréhension des prop firms.

Demo funded

Mais si tu respectes les règles et génères du profit, tu peux recevoir une rémunération (qui est censée être ta part), comme si tu avais réellement gagné.

C'est le modèle utilisé par la grande majorité des prop firms aujourd'hui.

Live funded

Ce modèle est plus rare parce qu'il expose la prop firm à un vrai risque.

En pratique, très peu proposent un accès direct au marché dès le début.

Même quand les prop firms parlent de "live account", il s'agit souvent d'un compte démo dont les résultats sont surveillés et répliqués par leur système interne.

Prop firms Futures vs CFD

La majorité des prop firms, qu'elles proposent des Futures ou CFD, utilisent des comptes de démonstration (demo funded).

• Prop firms Futures : elles proposent des contrats à terme standardisés, souvent sur des plateformes comme NinjaTrader ou Rithmic. Les frais sont généralement fixes, mais les exigences en matière de taille de position peuvent être plus élevées
• Prop firms CFD : elles offrent une plus grande flexibilité, avec des tailles de position ajustables et des plateformes comme MetaTrader. Les spreads peuvent être variables, et les frais sont souvent intégrés dans le spread

Le choix entre une prop firm Futures et CFD dépend alors de ta stratégie de trading et de tes préférences.

Comment choisir sa prop firm

Avant de payer un challenge, tu dois t’assurer que la prop firm est sérieuse.

Voici les points que tu peux vérifier :

La réputation et l’ancienneté

Une prop firm qui existe depuis plusieurs années avec un historique de paiements clairs est plus crédible qu’une plateforme sortie de nulle part.

Personnellement, je regarde souvent la façon dont les témoignages sont rédigés.

Lorsqu'ils sont trop parfaits ou qu'ils sonnent trop bien pour être vrais, c'est qu'ils sont probablement faux.

Et dans ce cas, la prop firm a sûrement d'autres choses à se reprocher.

Le type de financement

Presque toutes les prop firms utilisent des comptes démo, même celles qui parlent de “live”.

Ce n’est pas un problème en soi, mais elles doivent être claires là-dessus.

Si elles évitent le sujet, je préfère passer mon tour.

Les règles

Tu dois pouvoir lire et comprendre toutes les conditions avant même de t’inscrire.

Tout doit être transparent, et méfie-toi si les règles manquent de détails.

Comparatif des principales prop firms en 2025

Voici une liste non exhaustives prop firms que j’ai testées ou suivies de près.

Ce ne sont pas des recommandations absolues, mais des points de repère si tu veux commencer à comparer.

Côté Futures :

• Topstep : une des plus anciennes du marché. Les règles sont strictes mais cohérentes, et les paiements sont fiables
• Bulenox : plus récente, mais avec des conditions accessibles. Le support est réactif et les frais sont raisonnables
• Phidias : très récente, moins connue que les deux autres, mais commence à se faire une place

Côté CFD :

• FTMO : plateforme simple à utiliser, règles claires, retraits rapides. Convient bien pour un premier test
• Myfundedfx : tralling drawdown, pas de limite de temps pour réussir le challenge. Un bon choix si tu veux éviter la pression des délais

De nouvelles plateformes apparaissent tous les mois, d'autres disparaissent tout aussi vite.

C'est pourquoi tu dois toujours faire tes propres vérifications avant de payer quoi que ce soit.

Et si tu cherches des réductions, j’ai regroupé mes codes promos ici.

La fiscalité et les aspects légaux

L'argent que tu gagnes via une prop firm doit être déclaré si tu souhaites rester dans la légalité.

Les raisons sont les suivantes :

• Tu ne trades pas sur les marchés réels
• Tu ne revends rien
• Tu ne possèdes aucun actif
• Tu ne fais pas de trading au sens fiscal

Tu es payé pour ta performance sur une simulation. C’est une prestation de service, encadrée par les règles de la prop firm.

En France, l'imposition dépend alors de ton statut :

• Si tu es en nom propre sans structure, tu es en activité non déclarée, donc illégale
• Si tu as une micro-entreprise, tu déclares en BNC (Bénéfices Non Commerciaux)
• Si tu passes à la société (SASU/EURL), tu passes à l'impôt sur les sociétés

Je t'explique en détail ce qu'il faut savoir dans cet article : Fiscalité prop firm : comment déclarer tes gains en 2025 ?

Mon verdict sur les prop firms : arnaque ou opportunité ?

Les prop firms ne sont ni des arnaques, ni la solution miracle pour devenir riche.

Ce que tu peux en tirer dépendra surtout de :

• Ton niveau en trading
• Ton état d’esprit
• La prop firm que tu choisis et ses règles

Parce que oui, certaines prop firms sont douteuses.

Oui, le modèle économique repose en grande partie sur l’échec des traders.

Et oui, tu trades la plupart du temps sur des comptes démo, avec un capital fictif, sous des règles strictes qui ne pardonnent pas.

J'en parle en détail dans cet article Prop firm : arnaque ou opportunité ?

Source image : Bulenox, Topstep.

Avertissement : il ne s’agit pas de conseils en investissement