S&P 500
Le S&P 500 reste dans une forte tendance haussière depuis le début du mois d'avril.
Les points pivots montent semaine après semaine, les volumes ont accompagné le mouvement, et le marché évolue maintenant sur ses plus hauts historiques.
Dans ce contexte, je préfère continuer à chercher des achats plutôt que d'anticiper un retournement.
Le simple fait qu'un marché soit très haut ne suffit pas à justifier une vente.
Tant que la tendance reste haussière et que le momentum est présent, je préfère rester dans le sens du mouvement.
La zone sous les 7320 reste intéressante à surveiller.
Si le prix revient dans cette zone, je chercherai surtout à voir si les acheteurs reviennent avec du volume.
Si c'est le cas, cela pourrait donner une opportunité d'achat avec un premier objectif vers les zones où les volumes se sont récemment concentrés.
Si le marché repart bien de cette zone, il sera ensuite possible d'accompagner le mouvement plus haut.
En revanche, je ne veux pas acheter n'importe où ni prendre trop de risques, car le marché est déjà sur ses plus hauts historiques.
Les acheteurs qui sont entrés depuis avril ont déjà accumulé plusieurs semaines de hausse.
Si le marché commence à bloquer et n'arrive plus à faire de nouveaux plus hauts, certains peuvent prendre leurs profits.
Et si beaucoup d'acheteurs sortent en même temps, la baisse peut vite accélérer.
Mon scénario principal reste donc acheteur sur le S&P 500, mais avec une gestion du risque plus prudente.
Nasdaq
Le Nasdaq est dans une situation assez proche du S&P 500.
Le marché reste haut, le momentum est encore positif, et les zones entre le point pivot weekly et la VWAP peuvent être intéressantes pour chercher des achats.
Cela dit, si je dois choisir entre les deux, je préfère le S&P 500.
Il me semble plus solide, il résiste mieux pendant les phases de baisse, et il réagit mieux quand le marché repart à la hausse.
Le Nasdaq peut donc offrir des opportunités à l'achat sur repli, mais ce n'est pas l'actif que je privilégie cette semaine.
Gold
Le Gold est dans un contexte différent.
Depuis avril, le marché évolue surtout dans une même zone, après la forte baisse du mois de mars.
Contrairement aux indices américains, on n'a pas une tendance bien définie, on a plutôt un marché qui consolide.
Le niveau important se situe autour des 4700 sur le contrat à terme.
C'est la zone où il y a eu le plus de volumes échangés.
Tant que le prix reste autour de cette zone, je considère que le marché est encore en équilibre.
Dans ce type de contexte, je préfère acheter les zones basses et vendre les zones hautes, avec l'idée de viser un retour vers le milieu de la zone.
Autrement dit, tant que le marché ne casse pas clairement son range, je ne cherche pas forcément une grosse tendance.
Je cherche plutôt à travailler les retours vers les niveaux où le prix a le plus échangé.
Les points pivots, la VWAP et les zones de volume peuvent ensuite servir à définir les objectifs.
Si j'achète une zone basse, je peux viser le point pivot, la VWAP ou la zone de plus gros volume selon la réaction du prix.
Et si le marché revient sur une zone haute, je peux chercher le scénario inverse avec un short.
Cette lecture reste valable tant que les niveaux importants tiennent.
Si le Gold casse les 4400 sur le contrat à terme, ou passe clairement sous les 4500 sur le CFD, j'éviterai les achats.
Dans ce cas-là, je chercherai plutôt des ventes sur rebond.
Pétrole
Le pétrole reste compliqué à trader dans les conditions actuelles.
Les amplitudes hebdomadaires sont très importantes, souvent autour de 12 à 15 %, ce qui rend la gestion du risque beaucoup plus difficile.
Le problème n'est pas seulement de trouver le bon sens du marché.
Il faut aussi pouvoir placer un stop correct, adapter sa taille de position et garder un risque raisonnable.
Dans ce contexte, je préfère mettre le pétrole de côté et me concentrer sur des marchés plus simples à travailler, comme le Gold.
Bitcoin
Le mouvement baissier du Bitcoin se poursuit, et la zone des 81 000 a montré plusieurs réactions vendeuses importantes.
Tant que le marché ne reprend pas cette zone ou ne montre pas une vraie réaction acheteuse, je préfère rester prudent.
Si les vendeurs gardent la main, un retour vers les anciens niveaux échangés autour des 70 000 reste possible.
Ce niveau a déjà été travaillé par le marché dans le passé, donc il pourrait redevenir une zone importante si la baisse continue.
Pour l'instant, je ne vois pas de raison d'anticiper un retournement tant que les acheteurs ne reprennent pas clairement le contrôle.
Cette analyse n'est pas un conseil en investissement.