Qu’est-ce que la VWAP
La VWAP, ou Volume Weighted Average Price, est un indicateur de trading qui calcule le prix moyen des transactions sur une période donnée, en tenant compte des volumes échangés.
Concrètement, elle prend en compte deux éléments :
- Le prix
- Les volumes
Ce qui la rend différente des moyennes classiques, c'est qu'elle ne se contente pas de regarder les prix, elle regarde aussi là où le marché a réellement échangé.
Si un niveau de prix a concentré beaucoup plus d'échanges qu'un autre, il aura un poids plus important dans le calcul final.
Pourquoi est-elle autant utilisée en trading ?
La VWAP est souvent utilisée comme ligne de référence (notamment dans le trading algorithmique).
Elle représente le prix moyen auquel les transactions ont eu lieu sur la période, ce que beaucoup de traders considèrent comme un "prix juste" du marché.
La lecture est simple :
- Quand le prix est en dessous de la VWAP, on considère que le marché est sous-évalué
- Quand le prix est au-dessus de la VWAP, on considère que le marché est surévalué
Ce n'est pas un signal d'achat ou de vente en soi, mais c'est un repère utile pour savoir où on se situe par rapport à l'équilibre du marché.
En complément de cet indicateur, beaucoup de traders utilisent le Volume Profile pour confirmer leur analyse.
Comment lire la VWAP sur un graphique ?
Sur TradingView, la VWAP apparaît comme une courbe qui évolue au fil du temps.
La plateforme te propose également d'afficher des bandes autour de la VWAP, qui correspondent à des niveaux d'écart-type :
- 1 fois l'écart-type (en vert par défaut)
- 2 fois l'écart-type (en or)
- 3 fois l'écart-type (en bleu)
L'écart-type indique simplement à quel point le prix s'éloigne de sa moyenne.
Il donne une idée du prix d'équilibre en temps réel, c'est-à-dire le prix autour duquel acheteurs et vendeurs s'accordent le plus souvent.
Plus il s'éloigne, plus le marché est considéré comme déséquilibré.
Mes paramétrages de la VWAP sur TradingView
Voici comment je configure la VWAP :
Onglet Style
C'est ici que tu peux modifier la couleur, l'épaisseur et le type de courbe pour la VWAP et ses différents niveaux d'écart-type.
Tu peux aussi colorier les bandes entre les niveaux.
Mon conseil : reste sobre dans les couleurs, un graphique surchargé est plus difficile à lire.
Personnellement, je colorie l'intérieur du premier écart-type.
Ça me permet de voir d'un coup d'œil si le prix se trouve dans sa zone d'équilibre ou s'il en est sorti.
Onglet Paramètres en entrée
Le réglage qui compte vraiment ici est la période de référence.
Elle définit à quel moment le calcul de la VWAP recommence à zéro.
Je la mets sur "Session", ce qui signifie que ma VWAP redémarre chaque jour à minuit.
Tu peux aussi la mettre sur "Semaine" ou "Mois" selon ce que tu cherches à observer.
Pour le reste des paramètres, je ne touche à rien.
3 conseils pour aller plus loin avec la VWAP
1) Quand le prix tourne autour de la VWAP, le marché est équilibré
Les acheteurs et les vendeurs s'accordent sur le prix.
Il n'y a pas de tendance claire, et c'est difficile d'en déduire une direction.
Dans ce cas, mieux vaut attendre que le prix prenne position.
2) Quand le prix s'écarte de la VWAP, une tendance est en cours
Surtout si le prix atteint le deuxième niveau d'écart-type.
Ce type de déséquilibre est souvent le signe qu'un mouvement directionnel est bien engagé.
3) Ajouter une VWAP hebdomadaire
En plus de ma VWAP journalière, j'en ajoute une réglée sur "Semaine".
Ça me permet de voir où se trouve l'équilibre des 5 derniers jours et de savoir si je me trouve au-dessus ou en dessous de cette référence hebdomadaire.
C'est un contexte utile pour orienter mes analyses en journée.
Comment calculer la VWAP ?
Il existe deux méthodes pour calculer la VWAP.
1) Moyenne pondérée par les volumes
Cette méthode demande une bonne puissance de calcul, car elle nécessite de récupérer chaque niveau de prix et son volume associé.
La formule est la suivante :
VWAP = (Somme des prix x volumes) / (Somme des volumes)
En pratique, si on devait le faire manuellement, voici les étapes à suivre :
- On récupère les prix et les volumes échangés sur une période
- On multiplie chaque prix par son volume respectif
- On additionne toutes les valeurs obtenues à l'étape 2
- On additionne tous les volumes échangés
- On divise le résultat de l'étape 3 par celui de l'étape 4
Prenons un exemple concret où l’on dispose de données sur un actif X : 20 unités ont été échangées à un prix de 9 000 €.
Étape 1 et 2 :
| Prix de l’actif X | Volumes échangés | Prix * Volumes échangés |
|---|---|---|
| 9 000 € | 20 | 180 000 € |
| 8 500 € | 15 | 127 500 € |
| 7 200 € | 13 | 93 600 € |
| 8 800 € | 13 | 114 400 € |
| 9 900 € | 6 | 59 400 € |
| 5 000 € | 2 | 10 000 € |
| 11 000 € | 2 | 22 000 € |
Étape 3 : 606 900 €
Étape 4 : 71
Étape 5 : 8 548 €
La VWAP obtenue est donc de 8 548 €. C'est le prix moyen pondéré par les volumes sur cette période.
2) L’utilisation du Point Pivot pondéré par les volumes
Cette deuxième méthode est plus accessible, car au lieu de récupérer chaque niveau de prix individuellement, elle utilise simplement le Point Pivot de chaque période.
Pour rappel, le Point Pivot se calcule de la façon suivante :
Point Pivot = (Prix haut + Prix bas + Prix de clôture) / 3
Ensuite, la formule devient :
VWAP = (Somme des volumes x Point Pivot) / (Somme des volumes)
Concrètement, si on applique cette méthode sur 3 périodes :
| Périodes | Période 1 | Période 2 | Période 3 |
|---|---|---|---|
| Prix haut | 105 € | 110 € | 115 € |
| Prix bas | 95 € | 100 € | 105 € |
| Prix de clôture | 100 € | 105 € | 110 € |
| Volumes échangés | 500 | 600 | 400 |
| Point Pivot | 100 € | 105 € | 110 € |
| Volume x PP | 50 000 | 63 000 | 44 000 |
Étape 3 : 157 000 €
Étape 4 : 1 500
Étape 5 : 104,67 €
La VWAP obtenue est donc de 104,67 €.
C'est d'ailleurs cette méthode qui est utilisée par TradingView.
Dans la pratique, tu n'auras jamais à faire ce calcul à la main, la plateforme s'en occupe automatiquement.
Avertissement : il ne s’agit pas de conseils en investissement