Qu'est-ce que la règle de constance ?
La règle de constance (ou consistency rule en anglais) limite le poids qu'une seule journée de gains peut représenter dans la performance globale d'un trader.
Une prop firm ne veut pas qu'un trader atteigne tout son objectif de profit en une seule session.
Elle cherche une performance régulière et progressive dans le temps, pas un gros gain réalisé en une fois.
Selon les prop firms, cette règle peut aussi être appelée règle de cohérence ou règle de consistance.
Où s'applique la règle de constance ?
Toutes les prop firms ne placent pas cette règle au même endroit :
- Certaines l'appliquent pendant le challenge
- D'autres ne l'appliquent que sur le compte financé
- Certaines imposent la règle à la fois sur le challenge et sur le compte financé
Avant d'acheter un compte, il ne suffit donc pas de vérifier si une règle de constance existe, il faut aussi vérifier quand elle s'applique.
Tu peux utiliser mon comparateur de challenges pour le faire plus rapidement.
Comment calculer la règle de constance ?
La règle de constance est généralement exprimée en pourcentage.
Pour connaître le profit maximal autorisé sur une journée, il suffit de multiplier l'objectif de profit par le pourcentage de constance.
La formule est la suivante :
Profit maximum par jour = objectif de profit x pourcentage de constance
Ce calcul donne la limite à ne pas dépasser sur une journée gagnante.
Exemple de règle de constance sur un compte à 50K
Prenons un exemple avec un compte à 50K.
L'objectif de profit est de 6 %, soit 3 000 $.
La prop firm impose une règle de constance à 50 %.
Le calcul devient :
3 000 x 50 % = 1 500
Le trader ne peut donc pas réaliser plus de 1 500 $ de profit sur une seule journée.
Une seule session ne peut pas représenter plus de la moitié de l'objectif total.
| Règle de constance | Calcul | Profit maximal sur une journée | Niveau de contrainte |
|---|---|---|---|
| 50 % | 3 000 x 50 % | 1 500 $ | Plutôt souple |
| 30 % | 3 000 x 30 % | 900 $ | Intermédiaire |
| 20 % | 3 000 x 20 % | 600 $ | Restrictive |
Une règle à 20 % laisse moins de marge qu’une règle à 50 %, car elle réduit le profit maximum autorisé sur une seule journée.
Que se passe-t-il si la règle de constance n'est pas respectée ?
Les conséquences dépendent du moment où la règle s'applique et de la prop firm.
Si elle concerne le challenge, le trader peut atteindre l'objectif de profit sans être validé, car la prop firm considère que la performance n'a pas été réalisée d'une manière conforme à ses critères.
Si la règle s'applique sur le compte financé, le problème arrive souvent au moment du payout.
Le trader demande un retrait et la prop firm le refuse parce que la performance n'a pas respecté la règle de constance.
Beaucoup de traders sont surpris à ce moment.
Ils pensent avoir bien géré parce qu'ils ont gagné de l'argent, alors que la prop firm regarde aussi comment ce résultat a été obtenu.
Pourquoi les prop firms mettent une règle de constance ?
Il y a deux manières de lire cette règle.
La première est purement business.
Une prop firm n'a pas toujours intérêt à voir un trader générer très rapidement des profits importants.
En limitant la performance journalière, elle garde plus de contrôle sur le profil des traders qu'elle finance et sur les conditions d'accès aux retraits.
La deuxième lecture est plus logique, et à mon sens plus saine lorsque la prop firm est sérieuse.
Une règle de constance permet de sélectionner des traders capables de produire une performance régulière, avec une bonne gestion du risque.
Elle écarte au passage les profils trop agressifs, ceux qui font un gros gain un jour puis perdent une partie importante le lendemain.
La règle de constance est-elle une mauvaise règle ?
À mon sens, non.
Je comprends qu'elle puisse être frustrante, car elle limite les grosses journées de performance.
Elle oblige à réduire les excès, à mieux répartir les gains et à éviter de vouloir tout faire trop vite, avec un risque mieux maîtrisé et une progression plus régulière.
Il existe des règles bien plus discutables chez les prop firms.
Certains drawdowns, notamment certains trailing stop loss, peuvent être beaucoup plus pénibles à gérer et beaucoup moins logiques dans leur construction. La règle de constance, elle, repose sur un principe cohérent.
Si je devais lancer une prop firm, j'intégrerais probablement ce type de règle. Elle peut devenir un cadre utile plutôt qu'une contrainte absurde.