Qu'est-ce qu'un tick en trading ?
Le tick représente la plus petite variation de prix autorisée sur un actif lorsque le marché impose un pas de cotation minimum.
Le prix évolue alors par incréments fixes, et non par n'importe quelle variation décimale.
Les contrats futures sont particulièrement concernés, car chaque contrat possède une taille de tick et une valeur de tick définies dans ses spécifications.
Sur le Forex, la variation du prix est généralement exprimée en pips, même si la logique reste proche : mesurer un mouvement de prix avec une unité standardisée.
Sur l'E-mini S&P 500, par exemple, le prix ne peut pas bouger de 6084,25 à 6084,26.
Il ne peut bouger que de 0,25 point, ce qui correspond à 1 tick.
Si le prix passe de 6084,25 à 6084,50, on dit qu'il a bougé de 1 tick.
La valeur du tick change selon les contrats
Sur les futures, un tick ne sert pas seulement à mesurer le plus petit mouvement de prix autorisé.
Il permet aussi de calculer ce que ce mouvement représente en argent pour un contrat :
- La taille du tick indique de combien le prix peut bouger au minimum.
- La valeur du tick indique combien ce mouvement fait gagner ou perdre lorsque l'on détient un contrat.
Deux contrats peuvent donc bouger avec le même pas de cotation, tout en n'ayant pas la même valeur par tick.
Le tableau ci-dessous montre cette différence sur plusieurs contrats futures.
| Instrument | Symbole | Taille du tick | Valeur par tick |
|---|---|---|---|
| E-mini S&P 500 | ES | 0,25 point | 12,50 $ |
| Micro E-mini S&P 500 | MES | 0,25 point | 1,25 $ |
| E-mini Nasdaq-100 | NQ | 0,25 point | 5,00 $ |
| Micro E-mini Nasdaq-100 | MNQ | 0,25 point | 0,50 $ |
| E-mini Dow | YM | 1 point | 5,00 $ |
| Micro E-mini Dow | MYM | 1 point | 0,50 $ |
| E-mini Russell 2000 | RTY | 0,10 point | 5,00 $ |
| Micro E-mini Russell 2000 | M2K | 0,10 point | 0,50 $ |
| Gold Futures | GC | 0,10 $ | 10,00 $ |
| Micro Gold Futures | MGC | 0,10 $ | 1,00 $ |
| Crude Oil Futures | CL | 0,01 $ | 10,00 $ |
| Micro Crude Oil Futures | MCL | 0,01 $ | 1,00 $ |
Par exemple, prenons le NQ et le MNQ.
Les deux contrats évoluent par pas de 0,25 point :
- Sur le NQ, ce mouvement vaut 5 $ par contrat.
- Sur le MNQ, il vaut 0,50 $.
La logique est la même entre ES et MES.
Les deux ont une taille de tick de 0,25 point, mais un tick vaut 12,50 $ sur ES et 1,25 $ sur MES.
Où trouver la valeur du tick d'un contrat ?
La valeur du tick peut être trouvée dans les spécifications du contrat comme sur le CME Group, ou directement indiquée sur le site du courtier.
Par exemple, pour le E-MINI NASDAQ-100 FUTURES, les spécifications du contrat affichent 0.25 index points = $5.00.
Calculer un gain ou une perte avec les ticks
Pour convertir un mouvement en dollars, il faut connaître le nombre de ticks, la valeur du tick et le nombre de contrats.
Gain ou perte = nombre de ticks x valeur du tick x nombre de contrats
Sur ES, 1 tick vaut 12,50 $.
Avec 1 contrat, un mouvement de 10 ticks vaut :
10 x 12,50 $ x 1 = 125 $
Avec 2 contrats, le même mouvement vaut :
10 x 12,50 $ x 2 = 250 $
Le calcul fonctionne de la même manière pour une perte.
Calculer le risque d'un stop-loss en ticks
Un stop placé à 20 ticks ne représente pas le même risque sur tous les contrats.
Risque = stop en ticks x valeur du tick x nombre de contrats
Sur MNQ, 1 tick vaut 0,50 $.
Avec un stop de 20 ticks et 1 contrat :
20 x 0,50 $ x 1 = 10 $
Avec 5 contrats :
20 x 0,50 $ x 5 = 50 $
Le risque dépend donc du contrat, de la distance du stop et du nombre de contrats.
Utiliser les ticks pour ajuster ta taille de position
Une fois le risque par contrat connu, tu peux le comparer à ton risque maximum par trade.
Risque par contrat = stop en ticks x valeur du tick
Nombre de contrats = risque maximum / risque par contrat
Exemple avec MNQ : tu veux risquer 50 $ avec un stop de 20 ticks.
20 x 0,50 $ = 10 $ de risque par contrat
50 $ / 10 $ = 5 contrats
Tu peux donc prendre 5 contrats MNQ.
Si le résultat n'est pas un nombre entier, arrondis à l'unité inférieure pour ne pas dépasser ton risque.
Tu peux aussi utiliser mon calculateur de taille de position futures pour faire ce calcul automatiquement.