Un Future (contrat à terme en français) est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à une date future et à un prix fixé à l'avance.
Pourquoi trader les Futures ?
Les Futures sont les instruments préférés des traders professionnels pour plusieurs raisons :
- Liquidité : les marchés des Futures sont parmi les plus liquides au monde
- Coûts réduits : moins de frais qu'avec les brokers CFD classiques (eToro, Vantage, etc.)
- Vente à découvert simplifiée : la possibilité de vendre aussi facilement que tu achètes
- Diversification : accès aux indices, devises, matières premières, crypto...
- Hedging : tu peux protéger un portefeuille d'actions contre une baisse
- Effet de levier : tu contrôles de gros contrats avec un capital limité
- C'est le vrai marché boursier : pas un marché de gré à gré, pas un teneur de marché en face de toi
À quoi servent concrètement les Futures ?
Il y a deux grands usages : se couvrir du risque et spéculer.
1) Se couvrir du risque (hedging)
Prenons un exemple rapide.
Je suis boulanger, j'ai besoin de blé toute l'année et je crains une hausse des prix.
Ma solution : acheter aujourd'hui un Future sur le blé à 1 000 € la tonne, livrable dans 6 mois.
- Si le prix monte à 1 100 € : j'économise 100 € par tonne.
- Si le prix chute à 950 € : j'aurais pu faire mieux, mais je reste rentable.
J'échange la possibilité de faire une super affaire contre la garantie de ne jamais faire une très mauvaise affaire.
C'est comme une assurance.
2) Spéculer
Le même Future peut être utilisé pour prendre un pari directionnel.
Je pense que le blé va monter. J'achète 10 contrats à 1 000 € la tonne.
- Si le prix atteint 1 200 € : +200 € par tonne, soit +2 000 € au total.
- Si le prix chute à 800 € : -200 € par tonne, soit -2 000 €.
L'effet de levier amplifie les gains, mais aussi les pertes. C'est le principe même des Futures.
Quelles sont les caractéristiques d'un Future ?
L'actif sous-jacent : un Future peut être adossé à un indice (NQ, ES), une devise, du pétrole, de l'or, etc.
La date de maturité : les contrats ont des échéances standardisées (trois mois, six mois, un an). Tu ne choisis pas la date toi-même.
Le prix : chaque maturité a son propre prix. Il dépend du prix de l'actif sous-jacent et de la valeur de l'argent dans le temps.
Comment acheter un Future ?
Les Futures sont échangés sur des marchés organisés : le CME Group aux États-Unis, Euronext en Europe.
Les contrats sont standardisés et encadrés par des autorités de marché.
C'est ce qui les distingue des CFD : en face de toi, il y a un vrai acheteur ou un vrai vendeur, pas un teneur de marché qui prend le contre-pied de ton trade.
Les "Futures" crypto : le grand malentendu
Les Futures que tu trades sur les exchanges comme Binance, Bybit ou Kraken ne sont pas de vrais Futures.
On les appelle Futures pour des raisons marketing, mais ce sont en réalité des CFD.
Le marché crypto n'est pas (encore) un marché organisé au sens strict.
Les contrats ne respectent pas les spécifications d'un vrai Future (pas d'échéance standardisée, pas de chambre de compensation, etc.).
Ce n'est pas forcément un problème, les CFD ont leurs avantages, mais il vaut mieux savoir ce que tu trades.