S&P 500
L’analyse sur le S&P 500 ne change pas beaucoup par rapport à la semaine dernière.
La zone intéressante pour acheter était plus basse, mais le prix n’y est jamais revenu.
À chaque repli de court terme, les acheteurs sont revenus rapidement, notamment autour des écarts types 2.
Pour l’instant, cela montre que la tendance reste clairement haussière.
Les points pivots continuent globalement de monter, même si cette semaine ils commencent à se stabiliser dans une zone assez proche.
Le contrat à terme est aussi sur ses plus hauts historiques, ce qui confirme la force actuelle des indices américains.
Le problème, c’est que le prix est maintenant très haut (lundi matin, le marché a ouvert au-dessus des derniers plus hauts).
Dans ces conditions, je n’ai pas envie de shorter, mais j’ai aussi du mal à acheter directement sur les plus hauts historiques.
La zone qui m’intéresse vraiment est plus basse, autour des VWAP, des points pivots et des zones où il y a eu le plus de volume.
Quand on regarde le composite volume profile, on voit que les volumes importants sont plus bas (c’est là que le marché a le plus échangé récemment).
Si je veux acheter, je préfère attendre un retour sur une zone plus intéressante plutôt que de courir après le mouvement.
Nasdaq
Sur le Nasdaq, l’analyse est proche de celle du S&P 500, avec une différence importante : le prix est bien revenu sur la zone attendue la semaine dernière.
L’idée était d’acheter entre le point pivot et la VWAP.
Le marché est venu dans cette zone, puis il a rapidement réagi (c’était quasiment le plus bas du mouvement, donc la zone a parfaitement fonctionné).
Pour cette semaine je vais surtout chercher des entrées sur du très court terme, en suivant le momentum, mais sans viser des objectifs trop éloignés.
Si j’achète sur des niveaux algorithmiques, des VWAP ou des zones techniques propres, je vais plutôt prendre mes profits rapidement, notamment sur les premiers écarts types.
Je peux laisser une petite partie courir si le mouvement continue, mais je ne veux pas construire un plan trop ambitieux alors que le marché est déjà haut.
Mon plan de la semaine n’est pas de shorter le Nasdaq.
Il peut évidemment y avoir une correction, surtout avec le futures Nasdaq qui arrive autour des 30 000 points, mais je préfère laisser la correction se faire, puis chercher à racheter plus bas.
Comme sur le S&P 500, les zones les plus intéressantes sont plus basses.
Or
Les zones de la semaine dernière ont bien fonctionné sur l’or.
L’idée était d’acheter les extrêmes, et le marché a réagi exactement sur ces zones.
À chaque fois que le prix arrivait sur un extrême, il revenait vers la zone d’équilibre.
Le plan reste donc le même pour l’instant : travailler les extrêmes, à l’achat comme à la vente, tant que le marché reste dans cette structure.
Le niveau des 4 500 sur le spot reste important, tant que l’or ne casse pas trop fortement ce niveau, les achats sur les extrêmes bas restent envisageables.
En revanche, si le prix passe trop nettement en dessous des 4500, j’oublierai probablement les achats pour cette semaine.
Bitcoin
Il n’y a pas de changement majeur sur le Bitcoin.
La semaine dernière, les vendeurs étaient très présents autour des 81 000, c’est pour cette raison que je pensais que le Bitcoin pouvait avoir du mal à passer durablement au-dessus.
Le scénario d’un retour vers les 70 000–71 000 reste donc possible.
La baisse avait commencé en fin de semaine, mais le marché est rapidement revenu.
Aujourd’hui, le prix revient autour d’une zone importante, proche des derniers plus bas de la semaine du 16 mai.
Les 80 000 restent le niveau à surveiller.
Il y a plusieurs éléments au même endroit : le point pivot, la VWAP weekly et le niveau symbolique des 80 000.
C’est donc une zone qui peut décider de la suite.
Pour l’instant, je ne change pas mon plan, les zones restent les mêmes, et le marché n’a pas donné assez d’informations nouvelles pour justifier un changement complet d’analyse.
VIX
Le VIX a beaucoup baissé, mais ce n’est pas surprenant.
Les indices américains sont sur leurs plus hauts historiques, donc la peur diminue et la volatilité se calme.
Pour rappel, le VIX mesure la volatilité attendue sur le S&P 500 :
- Quand il monte, cela montre généralement que le marché devient plus instable.
- Quand il baisse, cela montre que les tensions diminuent.
Les dernières semaines avaient été marquées par plusieurs sujets de tension, notamment les droits de douane entre Trump et la Chine, ainsi que les tensions au Moyen-Orient.
Pour l’instant, le marché revient vers des niveaux plus classiques, autour de 15 à 17.
Avertissement : ceci n’est pas un conseil en investissement, je partage uniquement mon analyse.