Le choix d'un courtier ne doit pas se faire uniquement sur des arguments marketing.
Étant moi-même investisseur et trader, j'ai pu constater que selon l'usage de chacun, le bon choix peut être très différent.
Les étapes que je recommande de suivre dans cet ordre :
- Définir si tu veux investir ou trader
- Choisir le type de compte dont tu as besoin (PEA, CTO, CFD)
- Vérifier que le courtier est régulé par des organismes reconnus
- Vérifier les marchés et les actifs disponibles
- Comparer les frais selon ton usage réel
- Vérifier la réactivité du support
Étape 1 : Investissement ou trading actif
Beaucoup de débutants mélangent ces deux logiques, et c'est souvent une erreur.
Un courtier adapté à un PEA long terme n'est pas forcément adapté au trading actif, et inversement.
Pour savoir dans quelle catégorie tu te situes, pose-toi cette question :
Est-ce que tu veux faire travailler ton argent sur le long terme, ou générer des revenus à court terme ?
Si tu veux placer des économies, construire un patrimoine progressivement et ne pas passer du temps chaque jour devant les marchés, tu es dans une logique d'investissement.
Tu achètes des actifs pour les conserver plusieurs mois ou plusieurs années et tu les détiens en direct (par exemple des actions Apple ou un ETF monde).
Les critères prioritaires sont le type de compte, les frais récurrents et l'accès aux ETF ou actions qui t'intéressent.
Si tu veux prendre des positions à court terme, profiter des mouvements de prix sur des indices, du forex ou des matières premières, et que tu es prêt à suivre les marchés activement, tu es dans une logique de trading.
Tu ne détiens rien en direct : tu prends une position sur le S&P 500 via un CFD pour profiter d'une hausse ou d'une baisse dans la journée.
Ce qui compte ici, c'est la qualité d'exécution, les spreads, les frais overnight et la stabilité de la plateforme.
Si tu veux faire les deux, c'est tout à fait courant.
Dans ce cas, il faudra probablement deux intermédiaires différents, un pour chaque usage.
J'ai par exemple un compte chez Avatrade pour le trading CFD, et un compte chez BoursoBank pour l'investissement.
Étape 2 : Choisir le type de compte et l'intermédiaire
En France, cette étape se joue sur deux niveaux : le type de compte dont tu as besoin, et le type d'intermédiaire qui le propose.
Les types de comptes
Le PEA est fait pour investir dans un cadre fiscal avantageux sur le long terme.
Après 5 ans, les plus-values et dividendes ne sont soumis qu'aux prélèvements sociaux à 17,2 %.
Il est limité aux actions européennes et certains ETF éligibles, et plafonné à 150 000 €.
Le PEA-PME fonctionne sur le même principe fiscal, mais il est dédié aux PME et ETI européennes.
Il s'ouvre en complément d'un PEA, avec un plafond distinct de 225 000 €.
Le CTO donne accès librement aux marchés mondiaux, aux actions américaines et à un univers d'actifs plus large, sans plafond ni restriction géographique.
Les gains sont soumis au PFU à 30 %.
Le compte CFD répond à une logique différente : tu ne détiens pas les titres au comptant, tu spécules sur leurs variations de prix avec effet de levier, à la hausse comme à la baisse.
Chez quel type d'intermédiaire l'ouvrir
Une fois que tu sais quel compte tu veux ouvrir, la question est de savoir chez qui.
Tous les intermédiaires ne proposent pas les mêmes enveloppes.
Les brokers en ligne spécialisés proposent principalement des CTO, parfois un PEA, avec les frais de courtage les plus bas du marché.
Ils n'ont pas de service bancaire associé.
Les banques en ligne proposent les trois enveloppes d'investissement : CTO, PEA et PEA-PME, en plus de leurs services bancaires.
Leurs frais de courtage sont souvent un peu plus élevés que les brokers spécialisés, mais tout est centralisé au même endroit.
C'est le choix que j'ai fait pour mes investissements long terme.
Les brokers CFD sont dédiés au trading actif.
Certains proposent aussi un CTO ou un PEA, mais leur coeur de métier reste les produits dérivés avec levier.
Si tu trades activement, c'est là qu'il faut regarder, et avoir un deuxième intermédiaire dédié à cet usage est tout à fait normal.
Étape 3 : Vérifier que le courtier est autorisé et régulé
Si un courtier n'est pas correctement régulé et qu'il fait faillite, tes fonds peuvent être bloqués ou perdus.
Un courtier régulé est au contraire obligé de séparer les actifs des clients de ses propres fonds, ce qui signifie qu'en cas de faillite, tes titres ne font pas partie du bilan de la société et te sont restitués.
C'est la raison pour laquelle cette vérification passe avant les frais et avant la plateforme.
La première vérification à faire est sa présence sur le registre des agents financiers (Regafi).
Un courtier établi dans l'Espace économique européen peut opérer en France via le passeport MiFID II et doit alors apparaître sur Regafi avec la mention correspondante.
S'il n'a pas de succursale en France, un éventuel litige peut relever de l'autorité de son pays d'origine et ne pas être éligible à la médiation de l'AMF.
Une fois la présence sur Regafi confirmée, il faut regarder sous quelle supervision le courtier opère, parce que tous les régulateurs ne se valent pas.
L'AMF et l'ACPR en France, la BaFin en Allemagne sont les plus exigeants.
La CySEC à Chypre est une régulation valide sous MiFID II, mais généralement moins contraignante, et elle est souvent utilisée par des brokers CFD pour cette raison.
Pour te faire gagner du temps dans tes recherches, tu peux utiliser le comparateur de courtiers en bourse.
Étape 4 : Vérifier les marchés et les actifs disponibles
Deux courtiers peuvent avoir des frais proches et une offre très différente.
Selon ton profil, vérifie concrètement l'accès aux marchés et aux actifs que tu cibles : actions françaises, européennes, américaines, ETF, indices, forex, matières premières.
Si tu investis surtout sur ETF, vérifie que ceux que tu vises sont disponibles dans la bonne enveloppe.
Si tu trades des instruments spécifiques, vérifie les conditions précisément sur ces sous-jacents.
Étape 5 : Comparer les frais selon ton usage réel
Dire qu'un courtier n'est pas cher ne veut rien dire tant que tu ne rapportes pas les frais à ton usage réel.
Un investisseur qui passe un ordre par mois n'a pas les mêmes contraintes qu'un trader qui ouvre plusieurs positions par jour.
Les frais communs à tous les profils
Les frais de courtage peuvent prendre la forme d'un forfait fixe, d'un pourcentage, d'un minimum par ordre, ou d'une combinaison.
Ce qui compte, c'est le tarif appliqué sur le montant que tu investis réellement.
Un minimum de 1 € sur un ordre de 50 € représente déjà 2 % de frais.
Les frais de transfert pour changer de courtier ne sont pas toujours gratuit : certains établissements facturent le transfert par ligne, ce qui peut coûter cher sur un portefeuille déjà diversifié.
Les frais spécifiques à l'investissement
Les droits de garde ont disparu chez beaucoup de courtiers en ligne, mais certaines banques continuent d'en appliquer.
Si tu investis à long terme, ces frais annuels peuvent être plus importants que les frais de courtage eux-mêmes.
Les frais de change sont souvent sous-estimés.
Si tu investis sur des actifs libellés dans une autre devise, la commission de conversion peut varier fortement selon les courtiers.
Les frais d'inactivité s'appliquent quand on ne passe pas assez d'ordres sur une période donnée.
Si tu investis de façon espacée, c'est un point à vérifier avant d'ouvrir un compte.
Les frais spécifiques au trading CFD
Sur un broker CFD, la structure est différente : le coût passe souvent par le spread, l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente à chaque entrée en position.
Sur certains instruments, notamment certains CFD actions, des commissions peuvent aussi s'ajouter.
Pour un trader qui passe de nombreux ordres, ces coûts s'accumulent vite.
À ça s'ajoutent les frais de financement overnight si tu gardes des positions ouvertes après la séance.
En day trading pur, c'est souvent secondaire. En swing trading sur CFD, ça devient un critère à part entière.
Étape 6 : Vérifier la réactivité du support
Le support devient important le jour où quelque chose ne fonctionne pas : un ordre qui ne passe pas, un problème de connexion, une question sur l'IFU avant la déclaration.
C'est justement pour ça qu'il faut y penser avant.
Vérifie les horaires, les canaux disponibles (chat, téléphone, email) et si le support est en français.