Le choix dépend surtout de deux choses : des produits financiers que tu veux acheter, et combien de temps tu comptes garder tes investissements.
Si tu es résident fiscal français et que tu investis sur le long terme, le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est souvent le compte à ouvrir en premier.
Il donne accès uniquement aux titres éligibles, principalement des actions européennes, certains fonds et certains ETF, mais sa fiscalité devient plus intéressante après 5 ans.
Le compte-titres ordinaire (CTO) devient utile quand le PEA commence à te limiter.
Par exemple, si tu veux acheter des actions non éligibles au PEA, accéder à plus d’ETF, investir dans des obligations, utiliser plusieurs devises, ou continuer à investir sans plafond de versement.
PEA vs CTO : les différences à connaître
| Critère | PEA | CTO |
|---|---|---|
| À quoi ça sert vraiment | Investir avec une fiscalité réduite après 5 ans | Investir avec plus de liberté |
| Fiscalité | Avantageuse après 5 ans | Fiscalité classique |
| Plus-values | Exonérées d’impôt sur le revenu après 5 ans, hors prélèvements sociaux | PFU par défaut |
| Plafond de versement | 150 000 € pour un PEA classique | Aucun |
| Ce que tu peux acheter | Actions européennes, fonds et ETF éligibles | Actions, ETF, obligations et autres produits selon le courtier |
| Actions internationales en direct | Non | Oui |
| ETF World | Oui, si l’ETF est éligible PEA | Oui, avec plus de choix |
| Obligations | Très limité | Oui |
| Produits dérivés | Non ou très limité | Possible selon le courtier |
| Retrait avant 5 ans | Clôture du plan en principe | Libre |
| Retrait après 5 ans | Possible sans clôture | Libre |
| Cas où c’est le plus logique | Investissement long terme | Besoin de plus de choix |
Mais pour choisir correctement, il faut surtout approfondir deux points : la fiscalité et les produits accessibles.
La fiscalité
C’est sur la fiscalité que le PEA prend vraiment l’avantage.
Après 5 ans, les gains réalisés dans un PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu.
Tu paies seulement les prélèvements sociaux.
Sur un CTO, les dividendes encaissés et les plus-values réalisées sont imposés selon les règles classiques des revenus de capitaux mobiliers.
Par défaut, c’est le PFU qui s’applique.
Depuis le 1er janvier 2026, le PFU est de 31,4 %, composé de 12,8 % d’impôt sur le revenu et de 18,6 % de prélèvements sociaux.
Par exemple :
Tu investis 10 000 €.
Ton investissement vaut ensuite 15 000 €.
Tu réalises donc 5 000 € de plus-value.
Avec un CTO, tu paies 31,4 % sur cette plus-value, soit 1 570 €.
Avec un PEA de plus de 5 ans, tu paies seulement les prélèvements sociaux, soit 930 €.
Dans cet exemple, le PEA permet donc d’économiser 640 €.
Sur une seule opération, l’écart reste limité, mais sur plusieurs années, surtout si tu réinvestis tes gains, la différence peut devenir importante.
C’est pour ça que le PEA est souvent plus adapté à une stratégie long terme.
Les produits accessibles
Le choix entre PEA et CTO dépend beaucoup des produits que tu veux acheter.
Avec un PEA, tu restes dans un cadre limité.
Tu peux acheter principalement des actions européennes, certains fonds et certains ETF éligibles.
Tu peux aussi t’exposer aux marchés américains ou mondiaux avec certains ETF éligibles au PEA, comme des ETF World ou S&P 500.
Mais cette exposition reste indirecte.
Si tu veux acheter toi-même une action non éligible au PEA, comme Tesla aux États-Unis ou Toyota au Japon, il te faut un CTO.
Le CTO donne accès à plus de marchés et à plus de produits, selon le courtier utilisé : actions hors zone éligible au PEA, ETF non éligibles, obligations, produits dérivés, devises étrangères.
Donc si tu veux construire un portefeuille simple avec quelques ETF éligibles, le PEA peut suffire.
Si tu veux choisir tes titres en direct, investir hors du cadre du PEA ou accéder à une gamme plus large de produits, le CTO devient nécessaire.
Quel compte ouvrir selon ton cas ?
Tu débutes et tu veux investir sur le long terme
Si tu veux investir progressivement sur le long terme, le PEA suffit souvent.
Tu peux commencer avec un ou deux ETF éligibles au PEA et garder une stratégie simple.
Même avec une petite somme, ouvrir un PEA peut être utile pour lancer le compteur fiscal.
Personnelement, c’est ce que j’ai fait en ouvrant un PEA chez BoursoBank.
J’ai détaillé cette logique dans mon article pourquoi ouvrir un PEA maintenant.
Tu veux acheter des actions hors PEA
Si tu veux acheter des actions qui ne sont pas éligibles au PEA, il te faut un CTO.
Le PEA peut parfois te donner une exposition indirecte à ces marchés via des ETF éligibles, mais ce n’est pas la même chose que choisir toi-même tes actions en direct.
Tu veux accéder à plus d’ETF ou à d’autres produits
Si tu veux construire une allocation plus précise, le PEA peut vite devenir trop limité.
Le CTO devient alors nécessaire si tu veux acheter des ETF non éligibles au PEA, des obligations, ou des produits plus spécifiques selon ton courtier.
Tu veux faire du trading actif
Le CTO est plus adapté pour faire du trading actif.
Le PEA peut convenir pour investir sur le long terme avec quelques arbitrages, mais il devient vite limité si tu veux intervenir sur plusieurs marchés, utiliser des produits spécifiques ou multiplier les opérations.
Il faut aussi regarder le courtier, les frais, les produits disponibles et la fiscalité des opérations.
Tu peux utiliser mon comparateur de courtiers en Bourse pour comparer plus facilement.
Ton PEA est déjà rempli
Le plafond de versement d’un PEA classique est de 150 000 €.
Une fois ce plafond atteint, le CTO devient la suite logique si tu veux continuer à investir.
Ton PEA continue de bénéficier de son cadre fiscal.
Le CTO te permet simplement d’investir au-delà du plafond.
Peut-on avoir un PEA et un CTO ?
Oui, tu peux avoir un PEA et un CTO en même temps.
Tu peux utiliser ton PEA pour les investissements éligibles, puis ouvrir un CTO si tu veux acheter des produits que le PEA ne permet pas d’acheter.
J’ai par exemple un PEA chez BoursoBank, et un CTO chez DEGIRO.