Qu'est-ce qu'un produit financier ?
Un produit financier est une solution encadrée qui permet d'épargner, d'investir, d'emprunter de l'argent ou de se protéger contre un risque financier.
Chaque produit a ses propres règles : usage, conditions, rendement possible, frais, risques et durée.
Par exemple, une action permet d'acheter une part d'entreprise, une obligation revient à prêter de l'argent à une entreprise ou à un État, et un livret sert à mettre de l'argent de côté tout en le gardant disponible.
Deux produits financiers peuvent donc répondre à des besoins très différents.
C'est pourquoi il faut les comparer dans leur ensemble, et pas seulement à partir du rendement annoncé.
Produit financier, placement financier et instrument financier : quelles différences ?
Ces trois termes sont proches, mais ils ne parlent pas du même niveau.
"Produit financier" est le terme le plus large.
Il désigne une solution proposée pour épargner, investir, emprunter ou se protéger contre un risque financier.
"Placement financier" désigne un produit utilisé pour placer de l'argent, avec l'objectif de le conserver, de le faire fructifier ou d'en tirer des revenus.
"Instrument financier" est une notion plus technique et plus juridique.
Elle désigne certains titres ou contrats utilisés sur les marchés financiers, comme les actions, les obligations, les parts de fonds, les ETF, les options, les futures ou les swaps.
Ces notions peuvent se recouper.
Il faut donc retenir une idée simple : tous les instruments financiers peuvent être considérés comme des produits financiers dans le langage courant, mais tous les produits financiers ne sont pas des instruments financiers.
Les grandes familles de produits financiers
Les produits financiers peuvent être classés selon leur usage principal.
Cette classification aide à s'y retrouver, même si certains produits peuvent entrer dans plusieurs catégories.
Par exemple, une assurance-vie peut être à la fois une enveloppe, un produit d'épargne et un produit d'investissement selon les supports choisis.
Les produits d'épargne
Les produits d'épargne servent surtout à mettre de l'argent de côté pour une réserve disponible ou un projet proche.
Les exemples les plus connus en France sont :
- Le Livret A
- Le LDDS
- Le LEP
- Le PEL
- Le CEL
- Le compte à terme
- Les livrets bancaires
Ils sont généralement simples à comprendre et privilégient la sécurité, mais leur rendement reste limité.
Ils conviennent donc surtout à l'épargne de précaution ou aux profils qui ne veulent pas exposer leur capital aux marchés financiers.
Les produits d'investissement
Les produits d'investissement servent à placer de l'argent avec un objectif de rendement, en acceptant un risque plus élevé que sur l'épargne classique.
Cette famille regroupe notamment :
- Les actions
- Les obligations, dont celles de l'État
- Les fonds d'investissement
- Les OPCVM
- Les ETF
Parmi ces produits d'investissement, plusieurs sont aussi des instruments financiers.
C'est le cas des actions, des obligations, des parts de fonds, des OPCVM et de nombreux ETF.
Leur valeur peut varier, ce qui les rend plus adaptés à un horizon moyen ou long terme.
Les enveloppes fiscales
Les enveloppes d'investissement ne sont pas toujours des supports en elles-mêmes : elles servent surtout à détenir plusieurs placements dans un cadre précis.
Il faut donc distinguer l'enveloppe et ce qu'elle contient.
L'enveloppe choisie influence la fiscalité, les supports accessibles, la disponibilité de l'argent et les conditions de sortie.
Les plus courantes sont le PEA, le compte-titres ordinaire, l'assurance-vie et le PER.
Par exemple, un PEA peut contenir des actions européennes ou certains fonds éligibles.
Les produits de financement
Les produits de financement servent à obtenir une somme d'argent pour acheter un bien ou financer un projet, puis à la rembourser avec des intérêts.
Ils regroupent notamment :
- Le crédit immobilier
- Le crédit à la consommation
- Le prêt étudiant
- Le prêt professionnel
- Le leasing
Ils doivent être comparés selon le taux, la durée, le coût total, les frais et les garanties demandées.
Les produits d'assurance et de prévoyance
Les produits d'assurance et de prévoyance servent à protéger une personne, une famille ou un patrimoine contre certains risques : décès, invalidité, incapacité de travail, dépendance, accident ou risque lié à un emprunt.
L'assurance emprunteur, la prévoyance et certains contrats d'assurance entrent dans cette catégorie.
Pour les comparer, il faut regarder les garanties, les exclusions, le coût, les bénéficiaires et les conditions de déclenchement.
Les produits dérivés
Les produits dérivés permettent de prendre position sur l'évolution d'un sous-jacent, comme une action, un indice, une devise, un taux ou une matière première.
Les options, futures, CFD, swaps, warrants appartiennent à cette famille.
Ils peuvent servir à se couvrir, à spéculer ou à utiliser un effet de levier.
Dans beaucoup de cas, les produits dérivés sont aussi des instruments financiers, car ils correspondent à des contrats financiers utilisés sur les marchés.
Leur fonctionnement est plus complexe que celui des produits d'épargne classiques, et les pertes peuvent être importantes.
C'est pour cette raison qu'ils s'adressent plutôt à des investisseurs avertis, capables de comprendre leur fonctionnement, leur risque et leurs conséquences possibles.
Tableau comparatif des principaux produits financiers
| Produit financier | Objectif principal |
|---|---|
| Livret A, LDDS | Garder une épargne disponible |
| LEP | Épargner avec un taux avantageux |
| Assurance-vie en unités de compte | Investir sur plusieurs supports |
| PEA | Investir en actions européennes |
| Compte-titres | Investir librement sur les marchés |
| Actions | Acheter une part d'entreprise |
| Obligations | Prêter de l'argent contre des intérêts |
| ETF | Investir dans un panier d'actifs |
| Futures | Acheter ou vendre un actif à une date future |
| CFD | Parier sur la hausse ou la baisse d'un actif |
| Crédit immobilier | Financer l'achat d'un bien immobilier |