L'objectif du Federal Open Market Committee (FOMC) est décider de la politique monétaire des États-Unis.
Pour y parvenir, le comité peut augmenter ou baisser les taux d’intérêt de la banque centrale américaine (la FED).
Les décisions issues des réunions du FOMC sont craintes, parce qu’elles influencent l’économie américaine et mondiale.
En français, FOMC signifie "Comité fédéral de marché ouvert".
Lorsque les taux d’intérêts baissent
Lorsque le FOMC décide de la baisse des taux d’intérêt, l’argent coûte moins cher à emprunter.
Imagine que tu veuilles acheter une maison.
Si les taux d'intérêt sont bas, ton prêt immobilier te coûtera moins cher et tu seras davantage incité à aller faire ton crédit.
C'est pareil pour les entreprises qui peuvent emprunter plus facilement pour se développer et investir lorsque l'argent est moins cher à emprunter.
Elles peuvent lancer de nouveaux projets, embaucher plus de personnel, ou même racheter d'autres entreprises.
Cela stimule l'économie et augmente la confiance des investisseur : on voit souvent des bull runs durant ces périodes.
Lorsque les taux d’intérêt augmentent
À l'inverse, quand le FOMC décide d'augmenter les taux d'intérêts, l'argent devient plus cher à emprunter.
Reprenons l'exemple de la maison.
Si les taux d'intérêt sont élevés, ton prêt immobilier te coûtera plus cher, et tu réfléchiras à deux fois avant de t'engager sur 25 ans.
Pour les entreprises, c'est la même chose.
Quand l'argent est plus cher, elles sont moins tentées d’emprunter pour investir ou se développer.
Elles pourraient reporter des projets d'expansion, réduire leurs dépenses, voire même licencier du personnel pour réduire les coûts.
On a souent affaire à des bear run pendant ces périodes.
Pourquoi le FOMC augmenterait-il les taux d'intérêt ?
Le FOMC augmente les taux d'intérêt quand l'économie se porte trop bien.
Oui, tu as bien lu.
Quand l'économie croît trop vite (on dit qu’elle surchauffe), les prix ont tendance à augmenter rapidement.
C'est ce qu'on appelle l'inflation.
L'inflation, c'est quoi exactement ?
C'est l'augmentation générale des prix dans le temps.
Par exemple :
- En 2019, une baguette de pain coûtait en moyenne 0,90 €
- En 2024, la même baguette de pain coûte en moyenne 1,20 €
Les baguettes sont exactement les mêmes, mais on les paie de plus en plus cher...
Cette augmentation des prix réduit le pouvoir d'achat si les salaires n'augmentent pas au même rythme (ce qui est souvent le cas).
En augmentant les taux d’interêt, le FOMC tente de ralentir cette hausse des prix (rappelle-toi, si les taux sont élevés les individus et les entreprises vont faire moins de crédits).
Qui dit moins de crédits, dit moins de projets, dit moins d’expansion, dit une ralentissement de l’activité, etc.
Le risque de trader à l'approche d'une annonce du FOMC
Si tu me suis depuis un moment, tu sais que je ne recommande pas de trader juste avant une annonce du FOMC.
Laisse-moi t'expliquer ce qui se passe quand le FOMC fait une annonce :
- Les marchés deviennent fous : Juste avant et après l'annonce, les prix bougent dans tous les sens. Même si tu as un stop loss bien placé, il peut sauter en quelques secondes.
- Les surprises, c'est garanti : Même si tout le monde s'attend à une baisse des taux, une annonce légèrement différente peut tout faire changer. Alors oublie l'idée de faire le trade du siècle en anticipant leurs décisions.
Alors, tu fais quoi ?
Tu évites de prendre des trades pendant ces annonces.
Pour approfondir tes connaissances en économie, je te conseille de regarder la vidéo "La mécanique de la machine économique en 30 minutes, par Ray Dalio".